La OPV española de Metrovacesa se situó como la cuarta mayor de Europa

La bolsa española cerró el primer trimestre del año con la salida a bolsa de Metrovacesa, que logró 804 millones de dólares (652 millones de euros), y que se situó además como la undécima Oferta Pública de Venta (OPV) de mayor importe del mundo y la cuarta de Europa según el estudio Global IPO trends Q1 2018 de EY.

El IBEX 35, principal indicador de la Bolsa española. EFE/ Javier Lizon

Metrovacesa solo es superada en Europa por las OPV de Siemens Healthineers  por 5.200 millones de dólares (4.218 millones de euros), DWS Group por 1.800 millones de dólares (1.460 millones de euros) y Elkem por 1.000 millones de euros (811 millones de euros).

La socia del Área de Transacciones de la firma de servicios profesionales EY, Cecilia de la Hoz ha señalado que “las previsiones mundiales de salidas a bolsa se mantienen optimistas para 2018 gracias al regreso de los ‘megadeals’ (operaciones de más de 1.000 millones de dólares)”, y a “la solidez de los resultados empresariales y a la calidad del ‘pipeline’ (se define así al trayecto que va desde el primer contacto del cliente con la marca hasta la venta y/o postventa)”.

“En el caso de España, donde hay más de una decena de empresas que están pensando dar el salto al parqué en el corto plazo, es percibido como un mercado estable, maduro y con margen para crecer mucho en los próximos ejercicios”, ha dicho.

El ritmo de salidas a bolsa ha sido positivo a nivel mundial

A pesar de la volatilidad de los mercados, el ritmo de salidas a bolsa ha sido “positivo a nivel mundial al conseguir un mayor volumen de capital con menos operaciones durante el primer trimestre”, según ha explicado EY a través de una nota de prensa en la que se analizan los resultados del informe Global IPO trends Q1 2018.

Durante este periodo, el número de OPV ha descendido un 27%, hasta las 287 operaciones, mientras que el capital captado ha crecido “un 28%, hasta los 42.800 millones de dólares (34.737 millones de euros)”.

La vuelta de operaciones de gran calibre ha llevado a EMEIA (Europa, Oriente Medio, India y África) a experimentar “el mejor primer trimestre desde 2015 y a alzarse como la región más activa del mundo”, por delante de América y Asia-Pacífico, “al incrementar un 191% el volumen de capital captado (hasta 16.000 millones de dólares) en las 86 OPVs realizadas”.

Europa incrementa un 247% el importe de salidas a bolsa

Europa ha cerrado el primer trimestre de 2018 incrementando el importe de las salidas a bolsa en un 247% a través de 39 operaciones, un 9% menos, y hasta alcanzar los 14.700 millones de dólares (11.930 millones de euros).

De hecho, el continente europeo ha registrado en este período “dos de las tres mayores operaciones del mundo (Siemens Healthineers y DWS Group) y seis de las 20 mayores”, según la fuente.

Respecto al resto de países de la región EMEIA, los mercados emergentes también han contribuido a dicho incremento, dado que India ha protagonizado “39 salidas a bolsa, un 5% por encima del primer trimestre de 2017”, en donde se ha captado “un 14% más de capital”; mientras que Oriente Medio ha logrado “514 millones de dólares (417 millones de euros), un 17% más, en seis OPVs”.

Estados Unidos, el motor de América

América ha sido “la única región del mundo que registró aumentos interanuales tanto en el número de operaciones (44 OPVs, un 29% más que en el mismo periodo de 2017)” como en el volumen de capital con 15.400 millones de dólares (12.799 millones de euros), “un 22% más”.

Por su parte, los mercados de la región Asia-Pacífico han registrado “caídas en el primer trimestre, tanto en el número de OPVs (157 operaciones, un 39% menos que hace un año) como en captación de capital” por valor de 11.400 millones de dólares (9.252 millones de euros), “un 26% inferior”, de modo que se trata del “nivel más bajo de los últimos dos años, aunque la región se mantuvo como la más activa en cuanto a número de operaciones”.

En cuanto a la actividad de salidas a bolsa se prevé “que continúe siendo positiva el resto del año, aunque los inversores seguirán pendientes de las tensiones geopolíticas y de las incertidumbres existentes”, tal y como ha explicado EY a través del comunicado.

Previsiones 2018

La región de EMEIA cuenta con perspectivas positivas para 2018, gracias a que “el crecimiento económico es sólido ya que el consumo y las inversiones ganan impulso”.

Asimismo, se prevé que Europa “mantenga el optimismo en los próximos meses al esperarse grandes operaciones para finales de año”,  que India “siga siendo muy activa”, mientras que el optimismo en Oriente Medio “está ligado a la mejora de su entorno macroeconómico y político“.

Por su parte, la actividad en África “se mantendrá moderada ante la inestabilidad política y económica en muchos de sus mercados clave”.

El “apetito inversor” por las OPV continuará en Estados Unidos, en donde existe “un gran interés por el sector salud y con la previsión de que la recuperación de los precios del petróleo pueda respaldar más operaciones de empresas energéticas”.

Por último, Asia-Pacífico seguirá siendo previsiblemente la región más activa en cuanto a número de salidas a bolsa, “resistiendo a temores como el de una posible guerra comercial y a la subida de los tipos de interés estadounidenses”.